网上配资线上 停牌、提示风险、重点监控,QDII投资热情依然高涨

时间:2024-08-06 22:06 点击:54 次

网上配资线上 停牌、提示风险、重点监控,QDII投资热情依然高涨

中央网信办日前发布通知,在全国范围内开展为期两个月的“清朗·整治‘自媒体’无底线博流量”专项行动。详情>

近段时间以来,长期国债收益率持续下行,其中30年期国债收益率降至2.5%以下。中国人民银行在一季度货币政策委员会例会新闻稿中提到“在经济回升过程中,也要关注长期收益率的变化”。如何看待长期国债收益率走势,近日,《金融时报》记者采访了中国人民银行有关部门负责人。

继前两日高溢价后,7月3日,纳指科技ETF因高溢价风险,再度停牌一小时,也未能“冷却”市场热情。截至收盘,该产品全天成交额达21.1亿元,收盘虽下跌1.41%,但IOPV溢折率仍高达15.05%,在QDII产品中居首。

同一天,发出溢价风险提示的,还有华夏野村日经225ETF、博时标普500ETF等7只产品。截至收盘,这些产品IOPV溢折率大多超过5%的情况。业内人士认为,海外投资持续受到市场关注,原因在于明显的赚钱效应。

Wind数据显示,截至7月2日,近七成QDII产品今年以来斩获正收益,44只年内回报超过20%,其中纳指科技ETF以34.24%的年内回报,在公募基金市场中排名首位。伴随市场热度而来的是,是QDII基金超过580份溢价风险提示。

有基金投研人士认为,高溢价意味着产品二级市场价格已经大幅偏离实际净值,一旦高溢价回落,投资人将面临极大风险,建议不要盲目追入高溢价产品,以避免不必要的损失。

存在市场炒作现象

7月3日,景顺长城纳斯达克科技市值加权ETF(场内简称:纳指科技ETF;交易代码:159509)公告称,该基金的二级市场交易价格,明显高于基金份额参考净值,出现较大幅度溢价,为保护投资者,该基金于当日开市起至10:30停牌。

截至收盘,该产品当日下跌1.41%,IOPV溢折率为15.05%,在同类产品中居首;当日成交额为21.14亿元,较二季度的日均成交额实现翻倍;全天换手率为20.63%,比二季度的11.3%的日均换手率增加了9.33个百分点。

第一财经记者查阅历史数据发现,这是景顺长城纳斯达克科技市值加权ETF今年以来第83次提示溢价风险。截至7月3日,该产品的IOPV溢折率已经连续10日维持在15%以上,1日甚至超过20%。

这并不是唯一的例子。7月1日至3日,兴业证券、诚通证券、华林证券、广发证券、开源证券等十余家券商,也陆续发布了类似风险提示。如广发证券公告称,近日,“纳指科技ETF”基金溢价率较高,大幅偏离基金净值,存在市场炒作现象。

综合上述公告内容,深交所将对该基金重点监控,对频繁大量参与该基金交易、存在异常交易行为的投资者从严监管,并视情况从重采取列为重点监控账户、暂停投资者账户交易、限制投资者账户交易、认定为不合格投资者等自律管理措施。

东兴证券还在公告中提示了监控时间,重点监控从7月1日开始,结束日期不少于10个交易日。此外,还有部分投资者称,已经收到来自证券公司风险提示短信,称纳指科技ETF被列为重点监控证券,交易所将对该证券的异常交易行为进行从严认定。

从基金申购情况来看,接连“劝退”的举动,并未浇灭投资者的热情。5月31日以来,景顺长城纳斯达克科技市值加权ETF的基金份额每天增加600万份。截至7月3日,该产品的最新基金份额为60.86亿份,年内增加了2倍以上,并持续创下新高。

为何如此“疯狂”

纳指科技ETF为何受到如此关注?“今年确实收获颇丰。”一位持有该产品的投资者说。

Wind数据显示,截至7月2日,景顺长城纳斯达克科技市值加权ETF年初至今的累计回报为34.24%,在公募基金市场中排名首位。

“纳斯达克指数并不是今年才开始表现出色的。”景顺长城ETF与创新投资部基金经理张晓南对第一财经说,2022年底,OpenAI旗下ChatGPT出圈后,当前全球正在酝酿新一轮的科技革命,主题就是生成式AI大模型。本轮AI浪潮中最受益的一系列公司如英伟达、微软、谷歌等均在美国纳斯达克市场上市。

“受到这些科技公司在AI浪潮中预期与基本面共振的影响,股价也屡创新高,持续性地带动了纳斯达克指数的上涨。”张晓南认为,近两年美国市场的上涨主要是由科技龙头公司带动的,但聚焦科技龙头意味着更为集中地持仓相应的风险和波动也更大,投资者要结合自己的风险承受能力出发匹配适合自己的产品。

据基金一季报数据,景顺长城纳斯达克科技市值加权ETF的前十大重仓股分别为英伟达、微软、苹果、脸书、谷歌-A、博通、谷歌-C、超威半导体、奥多比、高通。截至7月2日,上述个股今年以来平均上涨超过39%,英伟达年内涨幅达147.74%。

那么,在经历了一段时间的上涨后,纳斯达克指数是否还有上涨空间?“鉴于本轮美股上涨主要是由AI引发的,那么市场的后续发展仍然需要结合AI发展的阶段来看。”张晓南说,从AI产业链来看,当前更多的利润及扩张集中在算力基础设施及大模型训练方面,英伟达、OpenAI等已经吃到了第一波红利。

张晓南进一步分析称,后续产业链下游的模型推理、应用或将成为新的利润增长点,长期看,也将为有较深厚技术积累的科技龙头公司带来新的市场空间。同时,他也提醒道,“新兴产业的发展很难一帆风顺,AI的发展也难免遇到波折,由此带来相关公司股价的波动, 投资者也需要对波动风险有所准备。”

“涨声”下高溢价频现

纳指科技ETF这样的情况并非个例。7月3日,华夏野村日经225ETF、博时标普500ETF、博时纳斯达克100ETF、华夏纳斯达克100ETF、国泰标普500ETF、华夏标普500ETF、易方达原油A人民币等7只产品也同样发布了关于溢价风险提示。

截至当日收盘,IOPV溢折率超过3%的QDII产品有20只。除了易方达原油A人民币外,上述7只产品的IOPV溢折率均超过5%,如华夏野村日经225ETF、博时标普500ETF的IOPV溢折率分别为7.79%、7.77%。

跨境ETF出现溢价,主要源于一级市场与二级市场有两套不同的价格机制。一个是二级市场场内交易的即时交易价格(即现价),另一个是基金份额参考净值(即IOPV)。而一二级市场之间的价差,即被称为折溢价。

“ETF可以同时在两个市场进行交易,当市场对ETF持乐观看法、买入意愿较强时,产生一定的溢价率,此时对应的投资策略为溢价套利策略,即一级市场申购ETF,二级市场卖出。”华南一位基金市场部人士与记者交流时说,QDII额度有限是高溢价的重要原因。

事实上,海外投资持续受到市场关注,背后正是基于明显的赚钱效应。Wind数据显示,截至7月2日,在已有数据的618只QDII产品中,有超过68%的产品实现年内正收益。其中,有44只QDII基金今年以来的回报超过20%。

“收益是决定资本流向的指挥棒。QDII产品普遍业绩比较好,能够获得实实在在的收益,投资者自然对此类产品有需求。”前述基金市场部人士说。

随之而来的,是这些主投境外市场的跨境基金频频发布的溢价风险提示。据第一财经初步统计,截至7月3日,今年以来,共有48只(不同份额分开计算,下同)QDII产品,累计共发布了586份基金溢价风险提示。

除了纳指科技ETF,华夏野村日经225ETF、易方达原油A人民币年内也分别有65次、62次相关公告;易方达标普信息科技A人民币、工银大和日经225ETF也同样有超过30次的提示。10次以上的则有工银印度市场美元、易方达MSCI美国50ETF、嘉实原油等16只产品。

在前述基金市场部人士看来,QDII基金,适合作为国内投资者投资组合的有益补充,但背后也隐含着各种各样的风险,如市场短期波动风险、汇率风险、政策和法规风险等,建议投资者还需仔细辨别并结合自身实际情况作出选择,不可仅仅因为短期产品的高收益而冲动投资。

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曹璐

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